小微企业普遍反映融资成本过高，主要包括四项费用：

一、贷款利息，含基本利息和浮动部分，浮动幅度一般在20%以上;二、抵押物登记评估费用，一般占融资成本的20%;三、担保费用，一般年费率为3%;四、风险保证金利息。其中，贷款利息和抵押物登记评估费用让小微企业压力山大。

众所周知，“短、小、频、急”是小微企业贷款的特点，金融机构通常给小微企业的贷款利率会上浮30%甚至更高，资金充裕时不会有过多额外收费，一旦面临资金紧张，金融机构会通过承诺费、资金管理费、财务顾问费、咨询费等形式向贷款企业收取额外费用，或通过捆绑销售理财产品锁定贷款、预先存款等方式，使贷款企业的实际贷款额度缩水。

简单而言，绝大多数金融机构放款时会以预留贷款利息名义扣除部分贷款本金，小微企业实际得到的贷款额度只有本金的80%，另外20%是融资成本的一部分。以1年期贷款为例，小微企业实际支付贷款利息在9%左右，高出银行贷款基准的40%以上。

至于抵押物登记评估费用，准确来说叫“倒贷过桥费用”，那些幸运拿到银行贷款的小微企业，可以承受银行贷款利息，却因倒贷费用而感到切肤之痛。

小微企业贷款大多数是1年期的流动资金贷款，贷款到期时续贷必须先还后贷，由于流动资金紧张，小微企业需在银行贷款到期前通过小贷公司、民间融资的临时借款来偿还贷款。

这意味着，小微企业除了偿还银行贷款利息，还需支付小贷公司、民间融资高额利息，大大增加融资成本。目前，小额贷款公司贷款日利率一般在3‰—7‰，以1000万元贷款为例，每天需支付利息3万元到7万元不等，企业续贷审批周期(从抵押物评估到完成不动产登记办理)一般在20至30天，成本之高可想而知。

同时，不同地区评估机构出具的抵押物评估报告不能得到异地认可，导致小微企业在办理抵押登记时不得不进行双重评估，使评估费用成倍增加，不断高企的资金使用成本是小微企业无法承受之重。

除了银行解决10%的小微企业的融资需求，近年来呈现爆发式增长的小额贷款公司扮演愈发重要的角色，一定程度上缓解小微企业融资难。

不过，家家有本难念的经，目前定向“输血”措施只面向商业银行等金融机构，小额贷款公司因为不属于金融机构，走“只贷不存”路线，即便从银行得到融资，也不能享受银行间同业拆借利率，而只能依照企业贷款利率，加上银行贷款对抵押、担保要求很高，小贷公司融资显性成本和隐性成本均偏高。

尽管小额贷款公司年利率高于银行，但居高不下的综合成本，导致利润呈下滑趋势，甚至比不上传统制造业。

据中贷协测算，优质小贷公司从银行得到的综合融资成本高达10%，为覆盖融资成本与达到一定回报率，小贷公司平均放款利率至少要超过24%才能及格，但目前信贷风险凸显，收益难以覆盖风险，小贷公司陷入生存危机的概率很大。

目前，全国可能已有1/3的小贷公司处于停业、半停业状态，1/3左右的小额贷款公司处于勉强维持的状况，资产质量状况较差，经营管理压力较大，剩下30%的小额贷款公司经营情况较好，但综合抗风险能力依然较弱。可以预见的是，2017年小贷公司仍无法走出寒冬，洗牌在所难免，这也为小微企业融资蒙上一层阴影。