某种意义上，现金贷确实满足了部分人群的信贷刚需，也是普惠金融中不可或缺的一环。

因此，监管并没有和网贷一样，痛下杀手。“并不早”，行业内对监管到来，认为时机正好——在没有失控之前，监管给所有的人，留有余地。剩下的，就是现金贷从泥潭中走出，浴火重生……

3月下旬，现金贷轻松愉悦的创业环境，渐渐消逝。

多位知情人透露，北京市金融局约谈了众多现金贷平台，并让他们在7月下旬之前，整改完毕。至于如何整改，并未给出方案。大家在惴惴不安中等待了一个月，等来的是更为严苛的监管。4月15日，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室发出了《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》，要求对各地区“现金贷”平台开展摸底排查与集中整治。

《通知》附上了一条长长的整治名单：涉及429个APP、72个微信公号和117个网站。行业一片风声鹤唳——监管的果敢和出手之快，超出所有人的想象。据此，现金贷的黄金时代正式结束，进入了监管夹持的紧缩时期。这个互联网金融领域当下最火的品类，命运又将如何?

“监管中对现金贷的定义很模糊”，一现金贷平台的负责人郭青云，上周参加一场现金贷专项研讨会时发现，监管层对于现金贷的定义，并不明确，甚至将“辱母案”的原因，也归结于现金贷。实际上，辱母案主要涉及的是民间高利贷，跟现金贷并无关系。

现金贷的真正定义，到底是什么?

现金贷的发展源头，来自于美国的“Payday Loan”，一般借款金额较小，还款周期也比较短，三五百美元，借款2周左右。“发薪水的时候，就能还款”，因此也叫“发薪日贷款”。因此，业内现在对现金贷的定义，普遍为：借款金额在5000元以下，借款周期在30天以下。

在这个基础之上，还演变出了“微额现金贷”，金额更小，只有500-1000元，借款周期只有一周。在美国，关于发薪日贷款的争议一直未断，它到底是帮助人们脱离困境的英雄，还是让人陷入债务危机的恶棍?“实际上，小额现金贷发展至今，有历史发展的必然性”，研究小额现金贷的专家罗心雨称。

仔细来想，现金贷提供的无抵押信贷服务，在某种程度上和信用卡很像，都是“花明天的钱”。根据央行数据统计，10亿成年人里有借贷纪录的只有4.4亿。这也意味着还有几亿人不在消费信贷服务范围内。这几亿人群，就没有信贷需求吗?恰恰相反，他们的需求更为旺盛。

清华五道口金融学院院长、中国人民银行原副行长吴晓灵称：“对于低收入人群来说，有融资的机会，远比融资价格重要。”这群银行眼中“高危”、“次贷”的人群，获得一个被服务的机会，难能可贵。美国发薪日贷款的火热，也恰恰说明，对穷人提供金融服务，也有很大的市场。

到底是哪些人在使用现金贷?某行业排名靠前的现金贷平台，给用户做了一个画像：“80%为男性，平均年龄在27岁，资金用途多为对时效性要求较高的日常消费。”对于资金的真正用途，中国还没有正式的统计报告，但美国对此已研究了20多年。

美国学者研究发现，这其中存在两种类型的消费者，一类是，面临个人灾祸或者日常开支而借款的人;而另一类，是为了诱惑性消费贷款。一个是刚需，一个是滋生的欲望。而两者，会产生截然相反的结局。2001年，两位美国学者援引普华永道的一个调查发现，66%的贷款用途是为了克服负向冲击(譬如灾祸)和应急需要。

某种意义上说，在美国，大部分钱是用在“刚需”之上。可以让人们有渠道借到钱，度过暂时困境，至少人们不会因为暂时付不起一个月的房租被赶出门，不会因为手头紧看不起病。同样，在中国，现金贷也有存在的价值，也满足了部分人群信贷的刚需。某种意义上说，这也是普惠金融的核心逻辑——服务传统金融服务不到的大众人群。