监管大年!这是最近机构研报里大概率提到的一句话。西南证券应该体会最深，上周五刚因大有能源被罚没3000万，事涉鞍重股份重组的罚单又来了，今天又被罚没600万元。

事实上，2016年“最严监管年”即已拉开帷幕，伴随着IPO、债券、并购重组等多项投行业务核查工作的推进，监管层已公开对多家券商投行进行了处罚或立案调查。据行业人士透露，随着更多违规项目浮出水面，被处罚的券商也会随之增多。

券商中国记者据证监会的公开信息，对2016和2017年的“罚单”进行了不完全统计，发现有11家投行遭点名批评或处罚。包括兴业证券、信达证券、中德证券、中投证券、爱建证券、西南证券、新时代证券、国信证券、中泰证券、国泰君安证券、东莞证券等。此外，证监会还对一批会计师事务所、律师事务开出了罚单。

哪些投行项目成为受罚重灾区?统计来看，主要包括欺诈发行、虚假记载、信息披露存在重大遗漏、尽职调查不充分、出具含有虚假记载文件、财务核查存在重大遗漏等

从处罚来看，2016年有兴业证券、信达证券、中德证券和中投证券收到了证监会的处罚通知，涉及罚没款共计6848万元。而2017年新时代证券、西南证券和爱建证券三家就被罚没6383.92万元。不到五个月的时间，券商投行被罚没金额接近去年全年。

来听听投行业务人士的说法吧(应被采访投行人士需求，我们这里略去实名)!

投行人士A：现在监管越来越严格，投行业务是越来越难了。

投行人士B：是呀，经过这几次的检查和处罚，我们有好些个老投行就彻底不干了。

投行人士A：做得越多，风险越大，业务生态环境也大不如前，关键还心累。

投行人士B：现在监管部门还特别关注投行的绩效问题，上次监管部门来检查的时候，主要问的就是这一块。

投行人士A：如果真的连投行如何发放奖金都要制定统一标准，那真是要伤了大多数投行人的心啊。

投行人士B：分时间按比例下发奖金到不稀奇，只是现在项目标准高，且各种检查，自然打击了一大片人的积极性。

投行人士A：对，收入和贡献也不成正比了。

投行人士B：没看今年的罚金已经快赶超去年全年了么?