一边是用户对资金的需求，一边是机构对资产的渴求。

先后在百度、赶集网等工作过8年的焦可觉得自己看到了机会，2013年，创业做了一个信贷搜索引擎。他认为，既然金融机构和用户之间信息不对称，搜索引擎可以帮助消除这种不对称。

但事情干了一年多，焦可就痛苦地发现之前的逻辑有问题。 “我们有100个客户想要贷款，但推给传统金融机构，他们只能服务5个人，绝大多数被他们拒掉了。” 焦可说，银行、小贷公司，他们都跑过，都合作过，但是整体的转化率太低了。

转化率太低就意味着无法实现规模盈利，焦可意识到了做搜索引擎的逻辑不成立。焦可分析认为，传统的金融机构拒绝了大部分用户的原因不是他们看不上这些小贷需求，而是这些小贷客户无法按照传统的标准评估。一个理发师、美容师、水暖工，都可能具备还款能力，但都可能因为公司使用现金发放薪水或不具备传统金融机构要求的征信报告、银行流水等。真正存在的问题不是信息不对称，而是供需不对称。因此他决定转型，通过技术手段解决这个问题。

但此时，公司资金链彻底断了。只有公司的财务知道，2015年的5月、6月的员工工资是焦可向朋友们借钱发的。

转型的第一个问题就是要裁员。HR跟焦可说：“你出个裁员名单吧，我下午去谈。”但焦可决定亲自去，他说，HR去谈和自己去谈，效果是不一样的。他自己在心里反复练习：“过去两年大家都做的很好，但自己带错了方向，现在公司不转型就是死路一条了，希望公司变好了以后，你还能回来。”但一开口，还是忍不住难过。

焦可对《财经天下》周刊(ID:cjtxzk)记者坦言，如果当时能拿到融资，他也许会在错误的道路上坚持更长的时间。但当时已经是2015年，资本寒冬的气氛正在弥漫，投资人不再像一年前那样疯狂撒钱了。

“我们看过我们投资人投的其他项目，发现他们也是在撒胡椒面式的投资。”一位创业者对《财经天下》周刊(ID:cjtxzk)记者说道。2015年之前，但凡和互联网金融沾边的创业项目，投资人都很有兴趣，甚至有LP抱怨机构为什么不去投互联网金融项目。但从2015年开始，投资人开始和创业者算账，看利润了。

不过，得知焦可在转型后，源码资本投资了用钱宝，并在当月打进了一笔投资。曹毅说，他们更看好用技术的手段解决问题，这是一个好市场，但一直没有合适的方法和好的团队在做这个事情。实际上，在信贷搜索时，焦可就曾找过源码资本，虽然曹毅是焦可的学弟，但因为看不懂信贷搜索的逻辑，曹毅还是坚决拒绝了他。

2015年7月1日，用钱宝上线，这意味着剩下的20多个员工用了一个月就做好了App、数据对接、资金对接和审核流程。

“你发现，如果一个团队死过一次，但是没有解散，那个动力反倒很强。”焦可说，地在人失，人地皆失，地失人在，人地皆在，就是这个道理。

到了2016年，整个创投都沉浸在资本寒冬的言论中。肖文杰明确的感觉到融资不那么好拿了。2016年6月，分期乐完成D轮融资，交割的时候正好是行业的冰点。

融资出现了明显的向头部企业集中的现象。苏宁金融研究院的数据显示，2016年1月 ~ 11月，互联网金融领域累计发生股权类融资176起，较2015年减少11起，前10家企业融资额占行业融资额的83%左右，同比提升10个百分点。

这一趋势在网贷行业尤其明显。据苏宁金融研究院不完全统计，2016年网贷行业累计发生股权融资14起，较2015年减少5起。14家融资平台合计融资95.92亿元，陆金所一家金额占了84%(80.44亿元)，而前5家合计占比96%。

“去年一年的大背景就是资本寒冬。从2015年下半年开始，2016年整年，基本上都处于这样的情况。资本寒冬最主要的原因是二级市场不活跃，很多公司难以退出，早期的投资自然就不太会进来。我反而比较享受去年的过程。”积木拼图CEO董骏对《财经天下》周刊(ID:cjtxzk)记者说。投资公司开始去看现金流、看商业模式合理性和收入，所以这一年并没有看到纯粹讲概念的热潮出来，很多公司把重点也放在如何生存、如何合规上。 “去年这一年，大主题其实是挺好的。”