前一段时间，东哥在一个微信投资群讨论“拼多多”模式。毫无疑问，“拼多多”是2016年的电商大黑马，最成功的社交电商，两年时间就迅速突破百亿电商的门槛，相比之下，京东和易迅网都用了七年时间。

“拼多多”月销售额30亿，客单价不到30元，日订单量过300万。“拼多多”上一轮估值13亿美元，这一轮投后估值15亿美金左右，红杉领投，腾讯跟投，应该最近很快就公布了。

“拼多多”起来后，对折800，卷皮网、贝贝网、楚楚街都造成了冲击，虽然，彼此模式和定位都不太一样，但从商品属性来看，本质上都是同一赛道。另外，东哥想表达的最核心的一个观点是，如果是低客单价，一定是低客单毛利额(毛利润率再高，在这里是没有意义的)。平台和商家想赚钱，只能取其一。

如果平台想赚钱，商家就一定会赔钱。而商家是不可能赔钱陪平台持续玩的，商家逐利，只能降低商品质量和服务质量，必然牺牲用户。那么牺牲用户的平台，有未来吗?

之前，东哥看过欧盟的电商数据，平均客单价在70欧元左右(人民币500+元)。京东的客单价400多元，唯品会的客单价也接近300元。京东的商品毛利润率可能只有8%左右，但客单毛利额还有32元。唯品会之所以是最赚钱的B2C电商，是因为其客单价高，毛利率还有24%以上，客单毛利额是72元。

当拼多多的客单价都不到30元，即使30%的毛利率，10元的毛利额，平台如何扣点?如何覆盖履单成本，提供完整的售后服务呢?这笔账很难算过来。20元成本的商品质量，就不用多说了，一分价钱一分货。